SOFTWARE UND IT-SERVICES
Ohne Software funktioniert kaum eine Hardware. Daten und Informationen müssen verarbeitet und ausgewertet, Maschinen müssen programmiert, gesteuert und kontrolliert, Prozesse erfasst und gelenkt werden. Dafür wird Software entwickelt, die die Digitalisierung erst möglich macht.
Da die Softwareindustrie als „Asset-light“ gilt und die Eintrittsbarrieren sehr niedrig sind, ist die Branche äußerst fragmentiert und innovationsfreudig. Viele neue Anwendungen sind über die letzten Jahre entstanden und haben unseren Alltag entscheidend verändert. Mit einer weiteren Verstärkung der M&A Aktivitäten ist – trotz des bereits sehr hohen Levels – weiter zu rechnen. Die Branche ist insbesondere auch bei Finanzinvestoren sehr populär.
Im Bereich Software ist Aquin v.a. auf industrienahe Technologien wie (M2M-) Kommunikationslösungen und Steuerung (wie beispielsweise SPS), aber auch auf IT-Sicherheit spezialisiert. Durch die erfolgreiche Transaktionsbegleitung in den Bereichen Embedded Systems/IoT sowie Steuerungssoftware, in Kombinationen mit fundierten Kenntnissen in den Bereichen Automation und Elektronik, verfügt Aquin über umfassendes M&A-Wissen im Softwarebereich und versteht die Branche ganzheitlich. Durch unseren Senior Advisor Gerhard Schempp lassen sich in vielerlei Richtung Kontakte knüpfen, die eine erfolgreiche Transaktion möglich machen.
SOFTWARE UND IT-SERVICES – DATEN, FAKTEN, HINTERGRÜNDE
Trotz eines deutlichen Rückgangs der (börsennotierten) Bewertungen im Jahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr um ca. 30% (siehe folgende Grafik), fiel der Rückgang bei der Anzahl der Transkationen mit 17,8% bzw. 0,5% im Software bzw. IT-Services Bereich geringer aus (siehe Grafik). Sowohl Strategen als auch Finanzinvestoren bleiben zukaufsfreudig, wodurch die Evaluierung potentieller M&A Optionen (Zu- oder Verkauf) auch weiterhin essentiell für jedes Unternehmen ist
Quelle: Capital IQ, Aquin Recherche
Maßgeblich für die deutliche Bewertungsanpassung waren eine Eintrübung der Konjunktur- und Wachstumsaussichten sowie die eingeleitete Zinswende. Auch in 2023 scheint sich an dieser grundlegenden Situation – relativ konstante M&A Tätigkeit bei einem Vor-Corona-Bewertungsniveau – nicht viel geändert zu haben. In den Fokus rücken dabei verstärkt die kurz- bis mittelfristige Profitabilität der Unternehmen sowie der Proof of Concept.
Quelle: Capital IQ, Aquin Recherche
Der zum Großteil klein- und mittelständisch geprägte Software und IT-Services Markt in Deutschland hat ein Marktvolumen von ca. 90 Mrd. EUR, bei jährlichen Wachstumsraten von 10% im Software bzw. 5% im IT-Services Bereich. Neben wenigen großen Plattformunternehmen haben sich zahlreiche spezialisierte Nischenanbieter etabliert.
Quelle: Aquin Recherche, bitkom
SUBINDUSTRIEN
| Enterprise Software „Anwendungssoftware für spezielle Unternehmensbereiche und -prozesse, die branchenübergreifend eingesetzt wird. Neben ERP und CRM Lösungen zählen hierzu insbesondere auch Business Intelligence (BI) und Supply Chain Management Software sowie Lösungen im Bereich Personal/HR und der Produktion (MES, CAD, PLM).“ |
| Vertical Software „Auf einzelne Branchen zugeschnittene Software-Produkte und -Lösungen (z.B. FinTech, LegalTech, MedTech, EdTech).“ |
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Systemsoftware |
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IT-Services |
AUSGEWÄHLTE TRANSAKTIONEN
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